怎麼計算股票的beta係數

一般beat係數是以三個月以上到一年以內(含一年)的波動情況來計算的。 如果一隻股票從股票上市那天起算，若這股票已經上市多年，其beat係數代表性就相對較弱，很難反映現在的情況；若只是取一個月，數據量太小，代表性也相對較弱，只能反映較近期

本文我們將從以下幾個部分來詳細介紹如何計算股票的 Beta 係數：使用簡單公式計算 Beta 係數、利用 Beta 係數計算股票收益率、使用 Excel 圖表計算 Beta 係數、理解 Beta 係數、參考

Beta 係數是特定股票相對整個股票市場波動率的波動率，或稱風險程度。Beta 係數是衡量特定股票風險程度的指標，可用於計算股票的預期收益率。Beta 係數是股票分析師們在選擇資產組合中的股票時要考慮的基本因素之一，其他因素包括市盈率、股東權益、資本負債比率等。本文介紹如何計算 Beta 係數及如何使用 Beta 係數來計算預期收益率。第一部分：使用簡單公式計算 Beta 係數

可以直接設計一個有截距值的線性迴歸來計算。 把股票收益率設爲因變量，市場收益率設爲自變量。在Excel的“工具”中，選擇“加載宏”，選中“分析數據庫”，然後就可以在“工具”中找到“數據分析”，點擊那個，選中“迴歸”，在彈出的界面中按要求選取自變

第1步：確定無風險利率。

Beta是股票（或組合）歷史收益率對同期指數收益率的迴歸係數，按照日收益率、周收益率、月收益率來進行迴歸。最常用的是周，月。簡單說就是每週（月）股票的漲跌幅，與同期指數的比值

這是投資者在無風險投資上預期可獲得的收益率，例如以美元投資的美國國庫券，以歐元交易和投資的德國政府債券等。該數字通常以百分比表示。

[編輯本段]貝塔係數概述（ β ） 貝塔係數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味着股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。 如果 β 爲 1

第2步：分別確定股票收益率、市場（或代表性指數）收益率。

股票收益率向量爲Ri ,指數收益率向量Rm， beta=polyfit(Rm,Ri,1); beta=beta(1);

這些數字也以百分比表示。通常情況下，需要使用若干個月的時段數據計算收益率。

βa=Cov(Ra,Rm)/σ²m 其中，βa是證券a的貝塔係數，Ra爲證券a的收益率，Rm爲市場收益率，Cov(Ra,Rm)是證券a的收益與市場收益的協方差，σ²m是市場收益的方差。 β係數也稱爲貝塔係數，是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整

上述二值或其中之一均可能爲負數，表示投資股票或市場（指數）整體在該期限內出現虧損。如果 2 個收益率中只有 1 項爲負數，則 Beta 係數將爲負數。

貝塔係數(Beta coefficient)，也稱爲貝塔係數，是一種風險指數，用來衡量單隻股票或股票基金相對於整個股票市場的價格波動。 貝塔係數(Beta coefficient)是一種評估證券系統風險的工具，用來衡量證券或投資組合相對於整體市場的波動性。這在股票

第3步：用股票的收益率減去無風險利率。

1、貝塔：=C/REF（C，1）/（INDEXC/REF（INDEXC，1））; 2、貝塔係數：FORCAST（SMA（貝塔，8，1），18）*100-100; 3、貝塔長線：EMA（貝塔係數，13）; 4、貝塔差：2*（貝塔係數-貝塔長線），COLORSTICK; 擴展資料： 一般用途 一般的說，Beta的

如果股票的收益率爲 7%，無風險利率爲 2%，則二者的差爲 5%。

這個你迴歸出來的方程是 Y=-0.174+0.59X 你的beta是0.59 置信度很小，說明beta顯著不爲0 但你的截距 -0.174的置信度是0.486，可以認爲是0了。所以迴歸的沒錯，只是你對這個表還不熟悉。 你說的beta爲0.762是先把數據標準化再做迴歸，標準化的數

第4步：用市場（或指數）收益率減去無風險利率。

1、貝塔：=C/REF（C，1）/（INDEXC/REF（INDEXC，1））; 2、貝塔係數：FORCAST（SMA（貝塔，8，1），18）*100-100; 3、貝塔長線：EMA（貝塔係數，13）; 4、貝塔差：2*（貝塔係數-貝塔長線），COLORSTICK; 擴展資料： 一般用途 一般的說，Beta的

如果市場或指數收益率爲 8%，無風險利率仍爲 2%，則二者的差爲 6%。

具體公式參考此網頁，比我說的全http://blog.163.com/abhor@126/blog/static/1684612520071110111742265/ β係數計算方式 （注：槓桿主要用於計量非系統性風險） 單項資產系統風險用β係數來計量，通過以整個市場作爲參照物，用單項資產的風險收益

第5步：用股票收益率減無風險利率的差除以市場（或指數）收益率減無風險利率的差。

如果你用的是excel2007版本以上，可以遵循一下操作步驟： 首先選擇文件——excel選項； 然後選擇加載項——分析工具庫——轉到——確定； 其次點擊數據——分析工具——迴歸； 再次輸入自變量和因變量，根據自己需要選擇其餘項； 最後得到一張表，貝塔係數即

得出的即爲 Beta 係數，通常用小數表示。在上例中，Beta 係數爲 5 除以 6，得到 0.833。

貝塔係數(Beta coefficient)，也稱爲貝塔係數，是一種風險指數，用來衡量單隻股票或股票基金相對於整個股票市場的價格波動。 貝塔係數(Beta coefficient)是一種評估證券系統風險的工具，用來衡量證券或投資組合相對於整體市場的波動性。這在股票

從定義上可以得出，市場或其代表性指數本身的 Beta 係數爲 1.0，這是因爲市場與其自身作比較的話，任何非零數除以本身結果都等於 1。Beta 係數小於 1 表示股票比市場整體的波動率低，Beta 係數大於 1 表示股票比市場整體的波動率高。Beta 係數可以小於零，表示投資該股票出現虧損，但市場整體盈利（此可能性較大）；或者投資該股票盈利，但市場整體虧損（此可能性較小）。

我舉例給你說嘛： 某公司持有A、B、C三樣股票構成的證券組合,它們的β係數分別爲: 2.2、 1.1和0.6,所佔的比例分別爲60%、35%、5%，股票的市場平均報酬率爲14%，無風險報酬率爲10%. 要求：① 計算投資組合的風險報酬率 ②計算投資組合的必要報酬率

在計算 Beta 係數時，通常（儘管不是必需的）要使用待計算股票所處市場的代表性指數。對於美國股市，標準普爾 500 是經常使用的指數，但分析工業股時最好使用道瓊斯工業平均指數。對於在國際範圍內交易的股票，MSCI EAFE（代表歐洲、澳大利亞和遠東地區）是一個合適的代表性指數。對於中國 A 股，可以使用上證指數。

β係數也稱爲貝塔係數（Beta coefficient），是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β係數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。 通達信交易軟件沒有自

第二部分：利用 Beta 係數計算股票收益率

一般的股票軟件裏都有 如:大智慧 同花順等 β係數反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗的"股性"。可根據市場走勢預測選擇不同β係數的證券從而獲得額外收益，特別適合作波段操作時使用。當有很大把握預測到一

第1步：確定無風險利率。

Beta是股票（或組合）歷史收益率對同期指數收益率的迴歸係數，按照日收益率、周收益率、月收益率來進行迴歸。最常用的是周，月。簡單說就是每週（月）股票的漲跌幅，與同期指數的比值

與上一步驟“計算股票 Beta 係數”中所述的無風險利率相同。在本節中，我們將繼續使用上文示例中的 2% 作爲無風險利率。

這兩者股票的貝塔係數——更新至2007年5月14日收盤時分 其中，市場組合的收益率參照滬深300指數計算 單隻股票收益率參照收盤價計算 方法： 日線圖數據——excel數據——excel計算收益率——導入計量軟件——記錄結果 SZ000159 國際實業 Dependent Variable

第2步：確定市場或其代表性指數的收益率。

具體是怎麼算出來的?  我來答 分享 微信掃一掃 網絡繁忙請稍後重試 新浪股票 貝塔係數 搜索資料 本地圖片 圖片鏈接 提交回答 匿名 回答自動保存中爲

在本示例中，我們將使用與上文相同的 8% 作爲市場收益率。

β係數也稱爲貝他係數（Beta coefficient），是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β係數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術

第3步：用 Beta 係數乘以市場收益率與無風險利率二者的差。

（5）貝塔係數在證券市場上的應用 貝塔係數反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗說的“股性”。可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔係數的證券從而獲得額外收益，特別適合作波段操作使用。當有很大把握預測到一

在本例中，我們將使用 1.5 的 Beta 係數。無風險利率 2%，市場收益率 8%，二者相減8%-2%，等於 6%。將該值乘以 Beta 係數 1.5，得到 9%。

我們以某投資者持有某一投資組合爲例來說明賣出套保的實際操作。這位投資者在8月1日時持有這一投資組合收益率達到10%，鑑於後市不明朗，下跌的可能性很大，決定利用滬深300股指期貨進行套期保值。假定其持有的組合現值爲50萬元，經過測算，該組

第4步：用上一步計算的結果與無風險利率相加。

可以直接設計一個有截距值的線性迴歸來計算。 把股票收益率設爲因變量，市場收益率設爲自變量。在Excel的“工具”中，選擇“加載宏”，選中“分析數據庫”，然後就可以在“工具”中找到“數據分析”，點擊那個，選中“迴歸”，在彈出的界面中按要求選取自變

得到的和爲 11%，這就是股票的預期收益率。

如何計算一支股票的貝塔係數 染塵悠47 2016-12-02 股票 |舉報 答題抽獎 首次認真答題後 即可獲得3次抽獎機會,100%中獎。 更多問題 可選中1個或多個下面的

股票的 Beta 係數越高，預期收益率也就越高。但同時風險程度也會伴隨收益率而升高，因此在考慮是否將股票納入投資者的投資組合中時，還需要觀察股票的其他基本面。

第三部分：使用 Excel 圖表計算 Beta 係數

第1步：在 Excel 中設置三列數據。

第一列是日期；第二列輸入股指，即用於評估 Beta 係數的“總體市場”行情；第三列輸入要計算其 Beta 係數的代表性股票價格。

第2步：將數據填入表格。

蒐集數據時，儘量以月爲間隔單位。例如，挑選月初或月末的日期，然後輸入股票市場指數（可以使用上證指數）和代表性股票價格在該日的對應值。儘量選擇 15 或 30 個最近的日期，這樣可能需要延伸至一年或兩年前。分別記錄這些日期中的股指和代表性股票價格。

所選數據的時間跨度越長，計算出的 Beta 係數越精確。隨着觀察到的股票價格和指數時期的延長，歷史 Beta 係數會發生變化。

第3步：在價格數據列的右側創建兩個收益率數據列。

一列是股指收益率，第二列是股票收益率。可以使用 Excel 公式計算收益率數據，下一步將詳細介紹。

第4步：計算股票市場指數的收益率。

在股指收益率列的第二個單元格中，鍵入一個等號“=”。用光標單擊股指價格列的第二個單元格後，鍵入減號“-”，然後單擊股指價格列的第一個單元格。接下來，鍵入除號“/”，然後再次單擊股指價格列的第一個單元格。最後按回車鍵。

由於收益率是在一定時期內計算的，因此第一個單元格中不需要輸入任何內容，保留空格即可。您至少需要兩個日期的價格數據才能計算收益，這就是爲什麼從指數收益列的第二個單元格開始的原因。

公式所進行的計算，是用較新的價格減去較早的價格，然後將結果除以較早的價格。這樣得到該時期內的損失或收益百分比。

收益率數據列中的公式應該顯示如下：=(B3-B2)/B2

第5步：利用複製功能對股指價格列中的所有數據重複上述計算過程。

單擊股指收益率單元格框的右下角，然後按住不放拖動至該列底部最後一個數字。此操作即要求 Excel 將您剛纔所使用的公式複製到每一個數據單元格。

第6步：對特定股票價格重複上述收益率計算過程。

完成後，就得到了兩個數據列，都按百分比格式顯示，分別列出了股指和單支股票價格每個數據點的收益率。

第7步：繪製數據圖。

用光標選中兩個收益率數據列中的所有數字，然後點擊 Excel 中的“圖表”。從選項列表中選擇散點圖。以您所使用的股指（例如：上證指數）作爲 X 軸，以您所分析的股票價格作爲 Y 軸。

第8步：爲散點圖添加趨勢線。

在新版 Excel 中，選擇趨勢線佈局，或通過依次手動點擊“圖表→添加趨勢線”，即可完成操作。請務必在圖表上顯示公式和 R2 值。

請務必選擇線性趨勢圖，而不要選擇多項式或移動平均。

在圖上顯示公式和 R2 值，具體操作視您所使用的 Excel 版本而異。在新版 Excel 中，單擊“圖表快速佈局”並找到公式 R2 值佈局即可顯示公式和 R2 值。

在老版 Excel 中，點擊“圖表→ 添加趨勢線 → 選項”。然後分別選中“在圖表上顯示公式”和“在圖表上顯示 R2 值”兩個複選框。

第9步：查看趨勢線公式中“X”值前面的係數。

趨勢線公式將按 y = βx + a 的格式顯示。X 前面的系統即我們要計算的 Beta 係數。

R2 值反映的是股票收益率方差與總體市場收益率方差之間的關聯程度。較大的R2 值，例如 0.869，說明二者之間方差高度關聯。較小的數值，例如 0.253，說明二者之間方差關聯程度低。

第四部分：理解 Beta 係數

第1步：掌握如何解釋 Beta 係數。

Beta 是投資者持有特定股票時相對整個股票市場所承擔的風險。這就是爲何需要將單支股票的收益率與股指收益率進行比較的原因，股指就是進行比較的基準。股指的風險固定爲 1。Beta 係數小於 1 表示股票的風險低於它所比較的股指。Beta 係數大於 1 表示股票的風險高於它所比較的股指。

舉例來說，假如“隆平高科”這支股票的 Beta 係數計算出來爲 0.5，與其作比較的基準股指爲上證指數，則該股票的風險程度爲上證指數的一半。如果上證指數下跌 10%，隆平高科的股價一般只會下跌 5%。

又例如，假如“東方明珠”這支股票的 Beta 係數爲 1.5，與其作比較的基準指數爲上證指數，則如果上證指數下跌 10%，那麼“東方明珠”的股價預期跌幅將大於上證指數，約爲 15%。

第2步：理解風險與收益密切相關。

高風險、高回報；低風險，低迴報。當上證指數下挫時，Beta 係數低的股票損失比股指小，但當上證指數上揚時，其收益也不如股指那麼大。另一方面，Beta 係數大於 1 的股票在股指下挫時損失更大，但當股指上漲時收益也更大。

例如，假設“民生銀行”的 Beta 係數爲 0.5，則當股票市場暴漲 30%時，民生銀行股價只漲 15%。但當股票市場下跌 30% 時，民生銀行也只跌 15%。

第3步：Beta 係數爲 1 的股票與整個市場同步漲跌。

如果您計算 Beta 係數後發現所分析股票的 Beta 係數爲 1，則它與您用作比較基準的股指風險程度相當。股市上漲 2%，該股票也上漲 2%；股市下挫 8%，該股票也下跌 8%。

第4步：在您的資產組合中同時添加具備較高 Beta 係數和較低 Beta 係數的股票以分散風險。

Beta 係數的高低組合可幫助您抵禦市場上發生的大起大落。當然，由於 Beta 係數較低的股票在牛市期間的表現通常不如整體股票市場，因此當股市行情大漲時，Beta 係數高低組合也意味着您不能獲得行情高企時的最高收益水平。

第5步：類似於其他大多數金融預測工具，Beta 係數也不能準確預測未來。

Beta 係數實際上衡量的是股票的歷史波動率。我們通常將過去的經驗應用於未來，但這並非總是準確的。一支股票的 Beta 係數可能在一年後發生大幅變動。因此使用股票的歷史 Beta 係數並非總能準確預測其當前的波動性。

小提示

Beta 係數分析的是股票在過去一段時期內的波動性，而未考慮股票市場是否處於上行還是下行通道中。就像股票的其他基本面分析一樣，它所分析的股票歷史表現並不能保證該股票在將來會如何發展。

警告

在兩支股票中，如果波動率較高的股票的收益率與市場關聯度較低，而波動率較低的股票的收益率與市場關聯度較高，則只用 Beta 係數無法確定哪支股票的風險更高。

參考

http://www.money-zine.com/Investing/Stocks/Stock-Beta-and-Volatility/

http://www.investopedia.com/articles/financial-theory/09/calculating-beta.asp

http://investexcel.net/367/calculate-stock-beta-with-excel

http://faculty.babson.edu/academic/Beta/CalculateBeta.htm

擴展閱讀，以下內容您可能還感興趣。

請問如何計算一支股票的貝塔係數呢？ 具體的公式是什麼呢？

關於貝塔係數在百度百科裏有詳細的說明，你可以去那裏看看就知道了。

參考資料：http://baike.baidu.com/view/168149.htm

怎麼正確計算股票Beta值的線性迴歸，計算感覺有問題

這個你迴歸出來的方程是 Y=-0.174+0.59X 你的beta是0.59 置信度很小，說明beta顯著不爲0

但你的截距 -0.174的置信度是0.486，可以認爲是0了。所以迴歸的沒錯，只是你對這個表還不熟悉。

你說的beta爲0.762是先把數據標準化再做迴歸，標準化的數據就沒有截距（或者截距爲0），所以第一行標準係數是空的。

怎麼用同花順計算貝塔係數？

1、貝塔：=C/REF（C，1）/（INDEXC/REF（INDEXC，1））;

2、貝塔係數：FORCAST（SMA（貝塔，8，1），18）*100-100;

3、貝塔長線：EMA（貝塔係數，13）;

4、貝塔差：2*（貝塔係數-貝塔長線），COLORSTICK;

擴展資料：

一般用途

一般的說，Beta的用途有以下幾個：

1、計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高於資本成本的項目才應投資）；

2、計算資本成本，制定業績考覈及激勵標準；

3、計算資本成本，進行資產估值（Beta是現金流貼現模型的基礎）；

4、確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險（或投機）。

對Beta第四種用途的討論將是本文的重點。

組合Beta

Beta係數有一個非常好的線性性質，即，資產組合的Beta就等於單個資產的Beta係數按其在組合中的權重進行加權求和的結果。

5、 貝塔係數在證券市場上的應用

貝塔係數反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗說的“股性”。可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔係數的證券從而獲得額 外收益，特別適合作波段操作使用。

當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個不漲階段的到來時，應該選擇那些高貝塔係數的證券，它將成倍地放大市場收益率，爲你帶來高額的收益；相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時，你應該調整投資結構以抵禦市場風險，避免損失，辦法是選擇那些低貝塔係數的證券。

爲避免非系統風險，可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔係數的證券進行投資組合。比如：一支個股貝塔係數爲1.3，說明當大盤漲1%時，它可能漲1.3%，反之亦然。

但如果一支個股貝塔係數爲-1.3時，說明當大盤漲1%時，它可能跌1.3%，同理，大盤如果跌1%，它有可能漲1.3%。

參考資料來源：百度百科-貝塔係數

對於一個從來沒有交易過的股票，怎麼計算他的貝塔係數？

貝塔係數的公式是：β=(個股漲幅-指數漲幅)×K×100%

怎麼算出一隻股票的貝塔係數

具體公式參考此網頁，比我說的全http://blog.163.com/abhor@126/blog/static/1684612520071110111742265/

β係數計算方式

（注：槓桿主要用於計量非系統性風險）

單項資產系統風險用β係數來計量，通過以整個市場作爲參照物，用單項資產的風險收益率與整個市場的平均風險收益率作比較。

另外，還可按協方差公式計算β值。