股權證和股票的區別是什麼
股權證和股票可以說是同類型的產品,它們都可以算是出資證明,只是一個是非上市公司提供的,一個是上市公司提供的,兩者存在明顯的差異,具體如下所示:
1、股權是T+0交易,當天可以反覆買賣,股票則是T+1交易。
2、股權證有交易期限限制,行權開始時就停止交易了,股票則沒有這個限制。
3、漲跌幅限制不同,股權證漲跌幅限制大於10%,股票則不能超過10%。
4、股權證有價值期限至,行權期過後就一文不值,股票則不會。現在A股市場交易的都是美式權證,和歐式權證的區別是,行權期長,在行權期內任何一天都可以行權,歐式權證只能在約定的當天行權。權證炒作風險極大,一天之內價格波動劇烈,心理承受能力差的人不適合炒權證。
一、股票可以隨買隨賣嗎
美股和港股可以隨買隨賣,滬市和深市不支持隨買隨賣。港股和美股採用T+0的交易模式,滬市、深市採用T+1的交易模式。港股雖然可以隨買隨賣,但是港股還會收取證券組合費,也就是持倉費用。
持有港股的市值小於或等於港幣500億元,年費率0.008%。
持有港股的市值大於港幣500億元,小於或等於2500億元,年費率0.007%。
持有港股的市值大於港幣2500億元,小於或等於5000億元,年費率0.006%。
持有港股的市值大於港幣5000億元,小於或等於7500億元,年費率0.005%。
持有港股的市值大於港幣7500億元,小於或等於10000億元,年費率0.004%。
持有港股的市值大於港幣10000億元,年費率0.003%。
雖然港股是T+0交易,但是滬港通交易港股後是T+2交易。T+0,實質是在A股T+1交易規則下的一種超短線策略。T+0賬戶主要是資金雄厚的個人賬戶,且信用賬戶佔比較高。
賬戶集中持有少數股票,不同賬戶之間持有股票的差異化程度較高。T+0賬戶通常採用逆勢交易策略,在行情上漲時賣出,在行情下降時買入。
二、認股權證的基本要素是什麼?
從權證的設計來看,包括9個要素:
1、發行人
股本權證的發行人爲標的上市公司,而衍生權證的發行人爲標的公司以外的第三方,一般爲大股東或券商。在後一種情況下,發行人往往需要將標的證券存放於獨立保管人處,作爲其履行責任的擔保。
2、看漲和看跌權證
當權證持有人擁有從發行人處購買標的證券的權利時,該權證爲看漲權證。反之,當權證持有人擁有向發行人出售標的證券的權利時,該權證爲看跌權證。認股權證一般指看漲權證。
3、到期日
到期日是權證持有人可行使認購(或出售)權利的最後日期。該期限過後,權證持有人便不能行使相關權利,權證的價值也變爲零。
4、執行方式
在美式執行方式下,持有人在到期日以前的任何時間內均可行使認購權;而在歐式執行方式下,持有人只有在到期日當天纔可行使認購權。
5、交割方式
交割方式包括實物交割和現金交割兩種形式,其中,實物交割指投資者行使認股權利時從發行人處購入標的證券,而現金交割指投資者在行使權利時,由發行人向投資者支付市價高於執行價的差額。
6、認股價(執行價)
認股價是發行人在發行權證時所訂下的價格,持證人在行使權利時以此價格向發行人認購標的股票。
7、權證價格
權證價格由內在價值和時間價值兩部分組成。當正股股價(指標的證券市場價格)高於認股價時,內在價值爲兩者之差;而當正股股價低於認股價時,內在價值爲零。但如果權證尚沒有到期,正股股價還有機會高於認股價,因此權證仍具有市場價值,這種價值就是時間價值。
8、認購比率
認購比率是每張權證可認購正股的股數,如認購比率爲0、1,就表示每十張權證可認購一份股票。
9、槓桿比率
槓桿比率是正股市價與購入一股正股所需權證的市價之比,即:槓桿比率=正股股價/(權證價格×認購比率)
槓桿比率可用來衡量以小博大的放大倍數,槓桿比率越高,投資者盈利率也越高,當然,其可能承擔的虧損風險也越大。
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